Arbitrage (อาร์บิทราจ) คือ อะไร

8391

Arbitrage (อาร์บิทราจ) คือ อะไร 

ขออนุญาติอธิบายแบบบ้านๆเพื่อให้เข้าใจง่าย
อาร์บิทราจ ก็คือ การทำกำไร จากส่วนต่างราคา ในสินค้าชนิดเดียวกัน แต่คนละตลาดกัน
อาศัยช่องว่างของราคาในเวลาที่ตลาดไม่ปรกติ
แต่ส่วนใหญ่ราคาจะไม่ต่างกันมาก เพราะเป็นสินค้าที่เหมือนกันเปี๊ยบ ต่างกันแค่สถานที่ซื้อขาย

เช่น
ตอนนี้ราคากลางของ “แตงโม” ในตลาดโลก อยู่ที่ 21 บาท
แตงโมที่ตลาด A ขาย 21 บาท แต่ แม่ค้าที่ตลาด B ยังหลอนๆอยู่ อาจไม่ค่อยได้ตามข่าวเลยขาย 20 บาท (ตลาดผิดปรกติ)
เราซึ่งเป็นคนดี ก็เลยรีบซื้อแตงโมจากตลาด B ไปขายที่ตลาด A ก่อนที่ตลาด B จะรู้ตัว ก็จะได้กำไร 1 บาทชัวร์ๆ

ในมุมมองของการเทรด 

Buy แตงโมที่ตลาด B ราคา 20
Sell แตงโมที่ตลาด A ราคา 21
แล้วรอให้ราคาทั้ง 2 ตลาดกลับมาเท่ากัน(กลับมาปรกติ) เช่น เท่ากันตอนราคา 15 บาท
ให้ปิดสัญญาซื้อขาย ทั้ง Buy และ Sell พร้อมกัน
Buy Open 20 , Close 15 = 20-15  =  ขาดทุน 5 บาท
Sell Open 21 , Close 15 = 21-15  =  กำไร 6 บาท
สรุปยอดรวม กำไร 1 บาท แบบไม่มีความเสี่ยง

กรณีของตลาดยางพารา Afet (RSS3) กับตลาดยางพาราญี่ปุ่น (TOCOM)

ในตลาดบ้านเราที่รู้จักก็มีไม่เท่าไร

ที่เห็นในภาพ เส้นสีน้ำเงินเป็นราคา RSS3 (ราคาเป็นเงินบาท) กับเส้นสีแดงคือราคายางโตคอมที่แปลงเป็นเงินบาทแล้วตามอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันนั้น จะเห็นว่าราคา RSS3 กับยางโตคอมไม่ได้เท่ากันเสมอ บางวัน RSS3 ก็แพงกว่ายางโตคอม บางวันยางโตคอมก็แพงกว่า RSS3 นี่แหละคือจุดที่เราสามารถทำกำไรระหว่างความแตกต่างของราคาในสองตลาดหรือที่เรียกว่า Arbitrage ครับ
อ้างอิง : sektha.blogspot.com ท่านสามารถอ่านเพิ่มเติมได้สำหรับท่านที่สนใจ ส่วนบทความนี้จะอธิบายคร่าวๆของเรื่อง Arbitrage เท่านั้นเพื่อให้เข้าใจหลักการ

Triangular Arbitrage

ในการเทรดตลาด Forex จะทำง่ายๆแบบนั้นไม่ได้
เพราะการเทรดในตลาด Forex คือการซื้อขาย แลกเปลี่ยน ระหว่าง ค่าเงินหนึ่ง กับอีกค่าเงินหนึ่งเสมอ ไม่ได้มีแค่สินค้าตัวเดียว เช่น EUR/USD
การทำ Arbitrage จึงต้องทำพร้อมๆกัน 3 คู่เงิน(เพื่อจับคู่กันให้ครบ) เป็นที่มาของคำว่า Triangular Arbitrage

เช่น EURGBP + GBPUSD + EURUSD

สมมุติว่าอัตตราแลกเปลี่ยน ณ ปัจจุบันมีค่า

1 U.S. dollar      = 0.765990042    Euros
1 Euro                = 0.865888439  British pounds
1 British pound   = 1.5097            U.S. dollars

ผมนำเงิน 1 USD ไปซื้อ EUR จะได้               = 0.765990042 EUR
เสร็จแล้วก็เอาเงิน EUR ที่ได้ไปซื้อ GBP จะได้   = 0.765990042 x 0.865888439 = 0.6632619217569244 GBP
และสุดท้ายก็เอา GBP กลับไปแลก USD จะได้  = 0.6632619217569244 x 1.5097
= 1.001326523276429 USD

ซึ่งตอนแรกทุนเรามี 1 USD ก็เท่ากับว่าตอนนี้เราได้กำไรรวมกับทุนมา = 1.001326523276429 USD
และนี่ก็คือตัวอย่างของการใช้ Triangular Arbitrage

วิธีการทำ

ผลสรุปรวมสุดท้าย มีค่าเท่ากับ 0 เนื่องจากเรา  Buy Sell บนสินค้าชนิเดียวกันทั้งหมด (ตัดไปตัดมา ลงตัวกันครบพอดีกันหมด)
แล้วปิดสัญญาทั้ง 3 พร้อมกันเมื่อได้กำไรรวมเป็นบวกตามที่ต้องการแล้ว

แต่อย่าลืมว่าการซื้อขายแบบนี้ให้ได้กำไรนั้นต้องทำในช่วงที่ตลาดมีความ “ไม่ปรกติ” ไม่สมเหตุสมผลเท่านั้น ซึ่งมันก็ไม่ได้เกิดขึ้นบ่อยๆให้เราทำได้ตลอดเวลา
อีกทั้งยังมีต้นทุนค่า Spread , Commission ที่เราต้องใช้ในการเปิดสัญญาซื้อขายทั้ง 3 พร้อมกัน
และอัตตราค่า Swap ในกรณีที่เราต้องถือออเดอร์ทั้ง 3 เป็นเวลานานเพื่อรอจังหวะทำกำไร

ปล. ไม่จำเป็นต้อง 3 คู่เงินนี้เท่านั้น เอาให้มันครบ วนกลับมาที่เดิมได้ก็พอ Buy EURUSD Buy USDJPY Sell EURJPY ฯลฯ

สรุปการทำกำไร ด้วย Triangular Arbitrage

1. อาศัยช่องว่างของราคาในช่วงที่ตลาดไม่ปรกติ ซื้อขายแลกเปลี่ยนเพื่อเอาส่วนต่าง อย่างที่ได้อธิบายไปก่อนหน้า

2. หากำไรจาก Swap โดยการเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่ให้ Free Swap กับโบรกเกอร์ปรกติ ตัวที่ Swap แล้วแยกกันเปิดสัญญาเพื่อกินค่าส่วนต่าง Swap จากโบรกเกอร์ปรกติ

3. ใช้ความได้เปรียบเรื่อง “ไม่ว่าราคาจะไปทางไหน เราจะขาดทุน หรือกำไรจำกัด เพราะอัตตราแลกเปลี่ยนในทางทฤษฎี จะกลับมาเท่ากันเสมอ “ ร่วมกับการวางกลยุทธ์ในการเทรดแบบต่างๆ เช่น การเทรดด้วย Grid Trading System

ข้อควรระวัง

  1. บางโบรก(ส่วนใหญ่ ไม่อนุญาติให้เราทำ) และการแก้ปัญหาด้วยการเปิดหลายโบรกแทน มีเรื่องส่วนต่างเงินทุนและค่าาธรรมเนียมตามมาด้วย
  2. Swap , Free Swap เราก็รู้ๆกันอยู่
  3. Triangular Arbitrage คุณต้องรู้ว่า ช่วงเวลาไหน ปรกติ ผิดปรกติ (มันมีวิธีคำนวณ ซึ่งผมไม่ได้ลงรายละเอียดเอาไว้) ไม่ได้แปลว่าทำได้ตลอด
  4. บทความนี้เป็นแนวทาง มุมมองกว้างๆ เกี่ยวกับเรื่อง Arbitrage เท่านั้น ไม่ได้สอนวิธีทำที่ถูกต้อง ครบถ้วน